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追涨杀跌是正道:趋势形成的时候,忘记价格去交易

2018-08-14 我要分享

 

 

张铭

和讯创世纪期货大赛http://ds.hexun.com/参赛昵称“追涨杀跌是正道”,截至2018.8.10,综合积分排名第二,累计收益率296.4%,累计净利润超过184万元,利用基本面结合技术指标,擅长趋势交易。

 

 

 

账户概况(2018.3.1——2018.8.10)

 

累计收益率(2018.3.1——2018.8.10)

 

累计净利润(2018.3.1——2018.8.10)

 

 

 

 

以下为电话采访文字实录

 

 

 

和讯网:您的参赛昵称比较有意思,叫“追涨杀跌是正道”,想请问能不能解释一下为什么起这个名字,是不是可以理解为顺势而为,还是有其他的意思?

 

张铭:当时起名字的时候比较随意,因为我是2008年注册的(注册和讯论坛,和讯论坛与参赛账号都是这个名字),那时还没有自己的交易体系,但是我认为应该要追涨杀跌,刚注册时已经有点亏损了。我五万元进入市场,然后做到十万,之前都是日内短线,有一段时间不是很顺就一直亏损,一直亏到一万四左右,我觉得这样不行,应该要寻找另一个方法。我跟和讯论坛里的朋友说“追涨杀跌是正道”最主要的目的就是寻求一个“势”,我做期货,“势”非常重要。不是简单理解为涨了以后高位去追,或者跌了以后低位去追。而是根据基本面为主,操作上如果没有基本面及图形配合,我不会下重仓,一般仓位都会非常轻。

 

和讯网:那您是从什么时候开始做期货的?

 

张铭:我是2007年开始做期货。1999年我当时读大学,开了一个证券账户开始做股票。进入2000年就是熊市,当时大概扔了三万多元,但一直亏损。然后我对这个形势大体有了判断,认为04、05年股市的牛市来了,于是赚了比较多。在07年的时候,我认为牛市已经结束,就去开了期货账户。一共五万元进去,我也算比较幸运的,五万元扔进去以后我就再也没有入金,五万做到十万,十万亏到一万四。一万四的时候其实就是2008年年底的时候做菜油爆仓,三万多亏掉后剩下一万四。爆仓以后可能是顿悟了吧,对风险比较厌恶,于是我做的一直比较小心,后来慢慢成长,从一万四慢慢做。2009年开始盈利,做到现在将近八百万。

 

和讯网:刚开始的时候您是日内短线,您现在的交易体系是怎样形成和建立的?

 

张铭:因为在爆仓以后,我认为抄底或者摸底肯定是错误的,而应该要顺势而为,当时认为应该要追随,不要惧怕这个价位。比如我本来看多的,但价位没有(到心理价位),突然涨上去了,那有些人就认为是踏空的感觉,有点后知后觉或者有点懊悔的感觉。不愿意再去追随这个市场。我认为追涨杀跌的意思是,既然趋势形成了或者基本面配合了,就不要在乎价格,忘记价格去交易。

 

和讯网:看您的账户今年盈利比较多的品种是苹果,可以谈一下品种吗,包括这段时间苹果的涨势一直都比较好,您当时这波行情应该是做到了对吧?

 

张铭:对,苹果我大概是4月11号还是4月12号进场的。因为我首先是配合基本面,当时身边的朋友说要空苹果,那时我还没有得到基本面信息,但根据我的技术理念,苹果已经不能做空了。后来我一个在西安的朋友说陕西那边苹果可能受灾比较严重,他有几个朋友也是种苹果的,一开始他不知道信息,然后我跟他说不能空苹果,可能正好身边有朋友,他就去了解,了解以后他说确实不能做空。于是我们开始分批进场,因为我仓位管理比较严格,大概是30%,最多到40%左右。因为也是不断加仓,我一开始加了十几手,后面一直加到大概七、八十手。这波苹果也做的相对比较好,一共做了四波,盘中也有出场过,最主要几段基本就是最高点出,最低点进。

 

和讯网:这个盈利应该是做到最大了。

 

张铭:我不是像有些期货高手,他们是满仓进的,但我就算是很看好,也就百分之十几,二十,有盈利了再加仓,最多也就加到百分之四十左右的仓位。我今年主要是靠这一波苹果。去年可能也没怎么做好,因为家里有事,不是太专注,去年做的不是太好。而且去年没有很大的单边行情,我的理念是我们行业靠天吃饭,没有大的行情就休息。

 

和讯网:您说您主要以基本面为主,但技术面也会看,那您具体依据哪些技术上的指标?

 

张铭:我几乎是跟着和讯论坛一起成长的,我最早开的帖子是2008年1月份,现在回头看当时也是跟大家一样要看很多指标,但到后来发现,一般情况高手基本上不看指标。比如顶背离啊、底背离这种,如出现极端行情,可能会出现背离再背离的情况,很多新手就是吃这种亏,而且滞后。所以我后来只关注两个指标,一个是持仓量,一个是成交量,持仓量放大是我进场或离场的一个标准。早几年我在论坛发帖的时候,称之为“仓能量能理论”,相对摸底、抄底,都做的比较准。特别是2013年时的焦煤焦炭,那时有一波刺激,论坛上就有人跟我说应该要做多,但我说就快见顶了,反弹完了要下跌了,按照我的理论我说可以空进去,基本面也配合。我关注持仓量,来进行加仓减仓,还有就是成交量,因为这两个都做不了假,其他指标都会滞后可以做假。

 

和讯网:在资金管理方面,前面您说最多仓位是40%,除了这个您还有其他这方面的规则吗?

 

张铭:2009年大概10月份的时候,我们研究基本面,觉得棉花要有大行情了,但后来在2010年行情才产生。我09年10月就进场了,当时棉花价格在一万六千多,我认为棉花肯定要涨到三万,因为当时的基本面非常好。于是就满仓进去了,25万资金满仓大概三十几手棉花,的确涨了。涨完以后又有跌停板,又回了一波。当时满仓,大概两天还是一天就跌了个跌停板,后面又一直回落,亏损大概10万元,这个经历比较惨痛。因为那时候毕竟年纪轻,刚刚从一万多做到三十万信心很膨胀,每天晚上拿着计算机算涨多少我加几手,当时算出来涨到两万五、两万六基本上就能赚两千多万,靠这个要发家致富了。但是行情是残酷的,要再过大概10个月以后,也就是2010年的9、10月份才产生这个行情。但是当时已经有点忘记了,想行情怎么还没来,就做其他品种去了,也没有再去关注棉花。当时可能经验不足,吃了这个苦头以后,我再开始做的时候就经常加入对冲交易。

 

和讯网:对冲能具体谈一下吗?

 

张铭:比如说,我今年做原油赚了20万左右,原油我是在国内做多,外盘做空。外盘的仓位相对比较少,点位也不是赚了很多,大概10多万。当时认为原油肯定会涨,人民币有贬值预期,所以这样做,我相信是比较稳妥的。资金量大了以后,经过那次亏损以后,我就觉得满仓是行不通的,行情不可能全部随你的看法发展。那时信心太强,认为棉花一定会大涨,所以当时亏掉了百分之三十多,后面就开始对冲交易。当然不可能每一把对冲都成功,对冲就在于讲究交易方向,对冲的时候可能仓位稍微高一点,因为对冲有了保护,这也是慢慢经验累积过程。前段时间铜跟锌跌得很凶,做多原油的时候,就通过空铜、空锌来对冲,跨品种对冲,有时候也是个心理安慰,但确实原油比较强,铜跟锌比较弱,当时是对冲这个系统性风险。

 

和讯网:在您现在的交易过程中,您觉得最重要的一个盈利法则是什么?

 

张铭:不是说每天都要去做,我每年大概7月份放个假,7月份基本上没交易。出去玩了大概二十多天回来,回来以后也没有马上投入。之前涨了一大波了,很多品种感觉还没有回来,仓位尽量稍微放的比较小一点并不是说每波行情都要做,人要学会休息,有些行情适合你,有些不适合,每个人都有每个人的交易策略,要选取适合自己的来做。有些人喜欢做日内短线,我一开始也做但后来年纪大了体力不够就慢慢放弃了,我认为没必要必须做日内短线。当然能力还是有的,但因为需要盯盘的时间比较长。有时候没行情时,就休息放松,劳逸结合,也不要把自己绷的太紧。

 

和讯网:您在交易上目前为止的话,有没有什么瓶颈或者说想突破的地方?

 

张铭:做11年期货了,现在很多人都讨论人工智能,很多都是自动下单了。但是我个人认为,可能目前为止人还是比机器要聪明一点,但是机器可以帮人克服掉很多人性的弱点。因为做期货时,很多人性的弱点是无限放大的,这方面程序化交易有它的优势。我经常在论坛上讲,不能迷信程序化,我相信有时候人也是盯在旁边的,我现在个人没有这个能力去开发程序化交易,所以这大概算瓶颈,但也不完全是瓶颈吧,因为我其实还是更倾向主观交易。

 

和讯网:但是您有这方面想法希望还是能够借助一下程序化对吧?

 

张铭:如果资金量达到一定程度,也许两边可以配合。现在还是离不开人的,就目前的人工智能水平战胜不了人类。

 

和讯网:您前面讲到机器可以帮我们克服人性这方面的弱点,您是怎么样让自己克服这个弱点,就是您在之前那些交易过程中,您有什么自己的方法来迫使自己去克服吗?

 

张铭:我本来资金管理就比较严格,而且我还有一个特性是分批加仓,不是一笔进,是滚动地慢慢加仓,按照我的方向发展才去加仓。之前那波苹果上涨过程当中也有跌停板,我也有大幅回撤的。这个有点违反我平时的交易策略,比如我本来应该是先退出来,但因为当时也跟棉花一样,对基本面的信心太强了,就有失误的地方,当时没有克服。因为我做的时间比较长,仓位比较轻,有时候基本上大概是以经验为主。没有说很严格,一般情况下如果反向了我肯定就会减仓对这个止损,但是苹果没有减。

 

和讯网:这个也是比较难控制。今天的采访就到这,谢谢您接受我们采访,再见。

 

张铭:不客气,再见。

 

 和讯创世纪期货大赛持续进行中,赛时2018年3月1日——2018年12月31日。
 网站报名入口:http://ds.hexun.com/
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